Die georgische VASP-Tätigkeit umfasst die individuelle Portfolioverwaltung von virtuellen Wandelanlagen, während die gemeinsame Portfolioverwaltung aus dieser Kategorie ausgeschlossen ist.
Wir weisen die Befugnis zum Handel, den Zugang zu Depots, Investitionsparameter, Ausführung, Bewertung, Gebühren, Konflikte, Kundenberichterstattung und alle separaten Beratungs-, kollektiven Anlage- oder Finanzinstrumenten auf, die auftreten können.
Regulatorische Einstufung
Die gesetzliche Kategorie der VASP betrifft die individuelle Portfolioverwaltung von virtuellen Wandelvermögenswerten und schließt die kollektive Portfolioverwaltung aus.
- Individuelles Mandat und Ermessen
- Depot- und Handelsbehörde
- Portfoliogrenzen und Konflikte
- Bewertung, Gebühren und Kundenberichterstattung
Dokumentieren Sie das Mandat vor dem Investitionsprozess
In der Kundenvereinbarung und dem Geschäftsmodell sollten die Vermögenswerte in Bezug auf Umfang, gewährte Ermessensspielräume, Verwahrvereinbarungen, Handelsbefugnisse, Limits, verbotene Transaktionen, Gebühren, Konflikte, Berichtshäufigkeit und wer das Mandat ändern kann, identifiziert werden.
Erforderlicher Betriebsnachweis
Die Nachweise sollten jedes Mandat mit Konto- und Wallet-Berechtigungen, genehmigten Limits, Ausführungsaufzeichnungen, Bewertungsquellen, Gebührenberechnungen, Konfliktentscheidungen, periodischen Berichten und Ausnahmegenehmigungen verbinden.
Hauptkontrollrisiken
Das Portfolio-Management-Risiko steigt, wenn das Mandat vage ist, die Verwahrbehörde des Managers unklar ist, gepoolte oder kollektive Strukturen als einzelne Konten behandelt werden, die Bewertung inkonsistent ist, Gebührenberechnungen nicht reproduziert werden können oder kundenspezifische Limits im Handelssystem nicht durchgesetzt werden.
Individuelles Management ist kein kollektives Portfoliomanagement
Eine Struktur, die Vermögenswerte bündelt, Beteiligungsanteile ausgibt oder eine gemeinsame Strategie verwaltet, kann eine andere regulatorische Analyse erfordern.Das kommerzielle Produkt sollte klassifiziert werden, bevor die Kundendokumentation oder das Marketing davon ausgehen, dass ein normales VASP-Portfoliomanagement ausreichend ist.
Aufsichtskapital
Individuelles Virtual-Asset-Portfoliomanagement fällt unter die GEL 250.000 Mindestkapitalkategorie: Das Kapital muss während der gesamten Laufzeit des Vorhabens förderfähig bleiben und verfügbar sein; mindestens 75 % des Mindestkapitals müssen aus Primärkapital bestehen.
Umfang unseres Engagements
Unsere Portfolio-Management-Arbeit kann individuelle versus kollektive Perimeter-Analyse, Mandats- und Autoritätsgestaltung, Verwahrungs- und Handelsgenehmigungen, Portfoliolimits, Bewertungs- und Gebührenmethodik, Konflikte, Berichterstattung, AML / KYT-Integration, Anwendungsnachweise und Implementierungsprüfung umfassen.
Mandatsklassifizierung
Bestätigen Sie die individuelle diskretionäre Verwaltung und identifizieren Sie etwaige Überschneidungen bei gemeinsamen Anlagen, Beratungs- oder Finanzinstrumenten.
Behördenkontrollen
Bindungszugang, Handelserlaubnisse, Portfoliolimits und Ausnahmen vom Mandat und rechenschaftspflichtige Entscheidungsträger.
Berichterstattungsunterlagen
Machen Sie Bewertung, Gebühren, Transaktionen, Konflikte und Kundenberichte reproduzierbar aus gespeicherten Systemen und Datensätzen.
Individuelle Portfolioverwaltungskette
Eine praktische Sequenz, die verwendet wird, um zu testen, ob Verträge, Systeme, Anbieter und Kontrollinhaber denselben Dienst beschreiben.
Probleme, die vor der Einreichung zu lösen sind
Diskretionäres Management beinhaltet die Befugnis, Portfolioentscheidungen im Rahmen eines vereinbarten Kundenmandats zu treffen und auszuführen. Die Beratung kann die endgültige Entscheidung dem Kunden überlassen. Die genaue vertragliche Autorität, die Ausführungsrolle und der Umfang des Vermögenswertes sollten dokumentiert und nicht aus dem Produktnamen abgeleitet werden.
Das Modell sollte die Depotbank, den Besitz von Wallets/Accounts, die Unterzeichnungs- oder Handelsberechtigungen und die Frage angeben, ob der Verwalter Vermögenswerte verschieben oder nur Aufträge erteilen kann.
Geben Sie den vereinbarten Anlageuniversum, Ermessensspielraum, Konzentrations- oder Expositionsgrenzen, verbotene Transaktionen, Verwahrvereinbarung, Gebührenbedingungen und Ausnahmeverfahren an; Konfigurieren Sie die wesentlichen Grenzen in Systemen, sofern praktikabel, und bewahren Sie den Nachweis von Überschreibungen und Genehmigungen auf.
Verwenden Sie dokumentierte Bewertungsquellen und Timing, konsistente Behandlung von illiquiden oder nicht verfügbaren Preisen, reproduzierbare Gebührenberechnungen, Transaktionsaufzeichnungen und periodische Abrechnungen, die mit Verwahr- und Ausführungsdaten in Einklang gebracht werden können.
Die georgische VASP-Kategorie für Portfoliomanagement schließt eine gemeinsame Portfolioverwaltung ausdrücklich aus. Gebündelte oder fondsähnliche Strukturen erfordern daher eine gesonderte rechtliche Analyse und sollten nicht unter der Annahme gestartet werden, dass sie von einer individuellen VASP-Portfolioverwaltung abgedeckt werden.
