Die Verwaltung einer Handelsplattform für konvertierbare virtuelle Vermögenswerte ist eine eigenständige VASP-Aktivität. Das Plattformdesign sollte daher die Zulassung, die Auftragsinteraktion, den Abgleich, die Ausführung, die Verwahrung und die Abwicklung trennen und das Produkt nicht als generische Börse beschreiben.
Wir weisen die Rolle des Betreibers in Bezug auf Marktzugang, Asset-Zulassung, Orderbuch oder Matching-Logik, Kunden-Asset-Kontrolle, Abwicklung, Konflikte, Widerstandsfähigkeit und die Kontrollen ab, die erforderlich sind, um eine ordnungsgemäße Betriebsumgebung nachzuweisen.
Regulatorische Einstufung
Eine Handelsplattform ist nicht austauschbar mit Hauptgeschäften oder Vermittlungsgeschäften. In der Klassifikation sollte angegeben werden, ob die georgische Stelle den Handelsplatz verwaltet, auch als Gegenpartei oder Agent ausführt, Kundenvermögen kontrolliert oder zusätzliche Austausch-, Transfer- oder Depotdienstleistungen erbringt.
- Veranstaltungsort und Matching Rolle
- Asset-Admission Governance
- Depot- und Abrechnungsmodell
- Konflikt-, Resilienz- und Überwachungskontrollen
Getrennte Verwaltung des Gerichtsstands von Ausführung und Verwahrung
Die Anwendung sollte zeigen, was die Plattform selbst tut, welche Funktionen von verbundenen Unternehmen oder Drittunternehmen ausgeführt werden, wie Aufträge interagieren und abwickeln und ob der Betreiber in Matching, Preisgestaltung, Zugang, Vermögenszugang oder Kundengelder eingreifen kann.
Erforderlicher Betriebsnachweis
Das Evidenzpaket sollte Plattformregeln, Onboarding, Zulassungsentscheidungen für Vermögenswerte, Matching-Logik, Zugangsberechtigungen, Konfliktmanagement, Systemresilienz, Behandlung von Vorfällen, Verantwortlichkeiten für Verwahrung und Abrechnung sowie Aufzeichnungen umfassen, die zur Rekonstruktion signifikanter Ereignisse geeignet sind.
Hauptkontrollrisiken
Das Plattformrisiko steigt, wenn die Marktregeln informell sind, die Zulassung von Vermögenswerten keinen rechenschaftspflichtigen Entscheidungsprozess hat, der Betreiber ohne klare Konfliktkontrollen gegen die Benutzer handelt, der Eigentümer von Abrechnungen unklar ist oder die Systemüberwachung anomale Aktivitäten und Vorfälle nicht rekonstruieren kann.
Empfohlene Marktkontrollen sollten von gesetzlichen Formulierungen unterschieden werden
Für einen glaubwürdigen Handelsplatz können wir eine Überwachung, die Verwaltung von Vermögenswerten, Konfliktkontrollen und die Rekonstruktion von Ereignissen empfehlen, die dem Design der Plattform entsprechen Diese Empfehlungen sollten als Betriebskontrollen bezeichnet werden und nicht als wortwörtliche gesetzliche Checkliste, bei der das georgische Recht breitere Anforderungen anwendet.
Aufsichtskapital
Ein VASP, der eine Handelsplattform für virtuelle Vermögenswerte verwaltet, unterhält mindestens 350.000 GEL in Bezug auf Aufsichtskapital: Erbringt der Betreiber auch Umtausch-, Transfer-, Verwahr- oder andere VASP-Dienstleistungen, so gilt der höchste anwendbare Betrag, anstatt jeden Schwellenwert zusammenzurechnen.
Umfang unseres Engagements
Unsere Arbeit auf der Handelsplattform kann die regulatorische Klassifizierung, die Platzierung und das Entity-Mapping, die Plattformregeln, die Asset-Admission-Governance, den Konfliktrahmen, die Verwahrung und Abwicklungszuweisung, die Widerstandsfähigkeit und die Kontrolle von Vorfällen, das Monitoring-Design, den Antragsnachweis und die Überprüfung der Umsetzung umfassen.
Rolle des Veranstaltungsorts
Definieren Sie, ob das georgische Unternehmen den Markt verwaltet, Geschäfte ausführt, Vermögenswerte kontrolliert oder mehrere VASP-Aktivitäten kombiniert.
Governance-Beweise
Dokumentenzugang, Zugriff, Konflikte, Systemberechtigungen, Incident-Entscheidungen und Aufzeichnungen, die wichtige Marktereignisse unterstützen.
Abwicklungsmodell
Fix Verwahrungs-, Clearing- und Abwicklungsverantwortung, so Plattformregeln, Verträge und technische Architektur beschreiben den gleichen Prozess.
Handelsplattform-Betriebskette
Eine praktische Sequenz, die verwendet wird, um zu testen, ob Verträge, Systeme, Anbieter und Kontrollinhaber denselben Dienst beschreiben.
Probleme, die vor der Einreichung zu lösen sind
Eine Handelsplattform verwaltet den Ort oder Mechanismus, über den Interessen an konvertierbaren virtuellen Vermögenswerten interagieren. Eine Börse oder ein Broker kann stattdessen als Auftraggeber, Agent oder Ausführungsvermittler fungieren. Ein einzelnes Unternehmen kann Funktionen kombinieren, aber die Anwendung sollte jede einzelne klassifizieren und nachweisen.
Verwenden Sie einen dokumentierten Entscheidungsprozess, der die rechtlichen und technischen Merkmale des Vermögenswerts, gegebenenfalls Emittenten- oder Projektinformationen, Liquiditäts- und Verwahrunterstützung, Sanktionen/Finanzkriminalität, Technologierisiken, Konflikte und die Gründe für die Zulassung, Beschränkung oder Entfernung abdeckt.
Die Plattform sollte Aufzeichnungen aufbewahren, die es ermöglichen, wesentliche Aufträge, Ausführungsvorgänge, Zugangsereignisse, Systemänderungen, Ausnahmen und Vorfälle zu rekonstruieren.
Das Betriebsmodell sollte dies ausdrücklich beantworten: Wenn die Verwahrung oder Abwicklung ausgelagert wird, sollten Verträge, Offenlegungen von Kunden, Besitz von Wallets/Konten, Abgleich, Behandlung von Vorfällen und die von der Plattform beibehaltenen Kontrollen die Zuweisung widerspiegeln.
Durch die VASP-Klassifizierung wird möglicherweise nicht ausgeschlossen, dass beurteilt werden muss, ob ein Token oder eine verwandte Vereinbarung unter einen anderen finanz- oder investitionsrechtlichen Rahmen fällt. Die Zulassung von Vermögenswerten sollte daher eine rechtliche Einstufung umfassen, wenn die Merkmale des Tokens dies relevant machen.
