La actividad de los proveedores de servicios virtuales de activos georgianos incluye la gestión individual de carteras de activos virtuales convertibles, mientras que la gestión colectiva de cartera está excluida de esa categoría. Por lo tanto, la primera tarea es definir el mandato y la discreción específica del cliente efectivamente ejercida.
Planteamos la autoridad para el comercio, el acceso a la custodia, los parámetros de inversión, la ejecución, valoración, tarifas, conflictos, informes de clientes y cualquier perímetro de asesoramiento independiente, de inversión colectiva o de inversión financiera que pueda surgir.
Clasificación reglamentaria
La categoría legal de proveedores de servicios virtuales de activos se refiere a la gestión individual de carteras de activos virtuales convertibles y excluye la gestión colectiva de carteras. No se debe suponer que una estrategia conjunta, un arreglo similar a los fondos o un producto que incluya instrumentos financieros se integren en la gestión ordinaria de la cartera de servicios de activos virtuales.
- Mandato individual y discreción
- Custodia y autoridad comercial
- Límites de cartera y conflictos
- Valuación, tarifas y reportaje de clientes
Documentar el mandato antes del proceso de inversión
El acuerdo de cliente y el modelo operativo deben identificar los activos en alcance, discreción concedida, arreglo de custodia, autoridad comercial, límites, transacciones prohibidas, honorarios, conflictos, frecuencia de presentación de informes y quién puede cambiar el mandato.
Pruebas operativas necesarias
Las pruebas deben conectar cada mandato a los permisos de cuenta y cartera, los límites aprobados, los registros de ejecución, las fuentes de valoración, los cálculos de honorarios, las decisiones sobre conflictos, la presentación periódica de informes y las aprobaciones de excepciones. La elaboración de perfiles de riesgo se puede utilizar como un control prudente sin presentar una terminología de idoneidad al estilo de valores como norma independiente del proveedor de servicios de activos virtuales.
Riesgos de control principales
El riesgo de gestión de cartera aumenta cuando el mandato es vago, la autoridad de custodia del administrador no está clara, agrupada o colectiva las estructuras se tratan como cuentas individuales, la valoración es inconsistente, los cálculos de tarifas no pueden reproducirse, o los límites específicos del cliente no se aplican en el sistema comercial.
La gestión individual no es la gestión colectiva de carteras
Una estructura que agrupa activos, emite intereses de participación o gestiona una estrategia colectiva puede requerir un análisis regulatorio diferente. El producto comercial debe clasificarse antes de que la documentación o comercialización del cliente asuma que la gestión de cartera de servicios virtuales ordinarios es suficiente.
Capital regulatorio
Gestión individual de la cartera de activos virtuales entra en el GEL 250.000 categoría de capital mínimo. El capital debe permanecer elegible y disponible durante toda la operación; al menos el 75% del mínimo debe consistir en capital primario.
Alcance de nuestro compromiso
Nuestra labor de gestión de cartera puede abarcar el análisis perímetro individual-versus-colective, el diseño de mandato y autoridad, los permisos de custodia y comercio, los límites de cartera, la metodología de valoración y honorarios, los conflictos, la presentación de informes, la integración del blanqueo de dinero/KYT, las pruebas de aplicación y el examen de la aplicación. Los controles recomendados sobre el riesgo de los clientes se identifican por separado de los requisitos legales explícitos.
Clasificación del mandato
Confirme la gestión discrecional individual e identifique cualquier superposición de inversión colectiva, asesoría o declaración financiera.
Controles de la autoridad
Vincule el acceso a la custodia, los permisos de negociación, los límites de cartera y las excepciones al mandato del cliente y a los responsables de decidir.
Presentación de información
Realizar valoraciones, tarifas, transacciones, conflictos y presentación de informes de clientes reproducibles de sistemas y registros retenidos.
Cadena individual de gestión
Una secuencia práctica utilizada para comprobar si los contratos, sistemas, proveedores y propiedad de control describen el mismo servicio.
Cuestiones que deben resolverse antes de presentar
La gestión discrecional implica autoridad para tomar y ejecutar decisiones de cartera dentro de un mandato acordado del cliente. El consejo puede dejar la decisión final con el cliente. La autoridad contractual exacta, el papel de ejecución y el perímetro de activos deben documentarse en lugar de inferirse del nombre del producto.
El modelo debe identificar el custodio, la cartera/propiedad de cuenta, los permisos de firma o comercio y si el administrador puede mover activos o sólo colocar órdenes. La capacidad de custodia puede crear una función regulada adicional y debe reflejarse en los contratos y el acceso al sistema.
Registrar el universo de activos acordado, discreción, límites de concentración o exposición, transacciones prohibidas, arreglos de custodia, términos de tarifas y proceso de excepción. Configurar los límites materiales en sistemas donde existan pruebas prácticas y de anulación y aprobaciones.
Utilizar fuentes de valoración documentadas y calendario, un tratamiento consistente de los precios insalubres o no disponibles, cálculos de honorarios reproducibles, registros de transacciones y estados periódicos que pueden conciliarse con los datos de custodia y ejecución.
La categoría de proveedores de servicios de activos virtuales georgianos para la gestión de cartera excluye expresamente la gestión colectiva de carteras. Por lo tanto, las estructuras agrupadas o similares a los fondos requieren un análisis jurídico separado y no deben iniciarse a condición de que la gestión individual de la cartera de servicios de activos virtuales los cubra.
