L'administration d'une plate-forme de négociation pour les actifs virtuels convertibles est une activité distincte de prestataire de services d'actifs virtuels. La conception de la plateforme devrait donc séparer l'admission, l'interaction de commande, l'appariement, l'exécution, la garde et le règlement plutôt que de décrire le produit comme un échange générique.
Nous cartographions le rôle de l'opérateur dans l'accès au marché, l'admission des actifs, le carnet de commandes ou la logique correspondante, le contrôle client-actif, le règlement, les conflits, la résilience et les contrôles nécessaires pour prouver un environnement d'exploitation ordonné.
Classification réglementaire
Une plate-forme de négociation n'est pas interchangeable avec le commerce principal ou le courtage. La classification devrait indiquer si l'entité géorgienne administre le lieu, exécute également en tant que contrepartie ou agent, contrôle les actifs des clients ou effectue des services d'échange, de transfert ou de garde supplémentaires.
- Lieu et rôle correspondant
- Gouvernance de l ' admission d ' actifs
- Modèle de garde et d'établissement
- Contrôles des conflits, de la résilience et du suivi
Administration séparée du lieu d'exécution et de garde à vue
L'application doit montrer ce que fait la plate-forme elle-même, quelles fonctions sont exercées par des entités affiliées ou tierces, comment les commandes interagissent et se règlent, et si l'opérateur peut intervenir dans le jumelage, le prix, l'accès, l'admission d'actifs ou les fonds clients.
Preuves opérationnelles requises
Les éléments de preuve devraient porter sur les règles de la plate-forme, l'enregistrement et la vérification des clients, les décisions d'admission des biens, la logique d'appariement, les autorisations d'accès, la gestion des conflits, la résilience du système, le traitement des incidents, les responsabilités en matière de garde et de règlement et les dossiers susceptibles de reconstruire des événements importants.
Principaux risques de contrôle
Les risques liés à la plate-forme augmentent lorsque les règles du marché sont informelles, que l'admission d'actifs n'a pas de processus de décision responsable, que l'exploitant se livre à des transactions contre des utilisateurs sans contrôle clair des conflits, que la propriété du règlement n'est pas claire ou que la surveillance du système ne peut pas reconstruire l'activité anormale et les incidents.
Les contrôles de marché recommandés doivent être distingués du libellé légal.
Pour une plate-forme commerciale crédible, nous pouvons recommander la surveillance, la gouvernance de l'admission des actifs, le contrôle des conflits et la reconstruction d'événements appropriés à la conception de la plate-forme. Ces recommandations devraient être décrites comme des contrôles d'exploitation, et non comme une liste de contrôle solennelle où le droit géorgien utilise des exigences plus larges.
Capital réglementaire
Un fournisseur de services d'actifs virtuels administrant une plate-forme de négociation d'actifs virtuels maintient au moins GEL 350 000 dans le capital de surveillance. Lorsque l'exploitant fournit également des services d'échange, de transfert, de garde ou un autre service de fournisseur d'actifs virtuels, le montant applicable le plus élevé régit plutôt que d'ajouter chaque seuil ensemble.
Portée de notre engagement
Notre travail de plate-forme de négociation peut porter sur la classification réglementaire, la cartographie des sites et des entités, les règles de plateforme, la gouvernance de l'admission des actifs, le cadre de conflit, l'attribution de la garde et du règlement, les contrôles de la résilience et des incidents, la conception de la surveillance, les preuves d'application et l'examen de la mise en oeuvre. Nous distinguons les exigences légales des contrôles recommandés pour le profil de risque réel de la plateforme.
Rôle du lieu
Définir si l'entité géorgienne administre le marché, exécute des opérations commerciales, contrôle des actifs ou combine plusieurs activités de fournisseurs d'actifs virtuels.
Preuves relatives à la gouvernance
Documenter l'admission des biens, l'accès, les conflits, les autorisations du système, les décisions d'incident et les dossiers à l'appui d'événements importants sur le marché.
Modèle de règlement
Fixer les responsabilités en matière de garde, de compensation et de règlement, de sorte que les règles de la plate-forme, les contrats et l'architecture technique décrivent le même processus.
Chaîne d'exploitation plate-forme de négociation
Une séquence pratique utilisée pour vérifier si les contrats, les systèmes, les fournisseurs et la propriété de contrôle décrivent le même service.
Questions à régler avant le dépôt
Une plate-forme de négociation administre le lieu ou le mécanisme par lequel interagissent les intérêts dans les actifs virtuels convertibles. Un échange ou un courtier peut plutôt agir en tant que principal, agent ou intermédiaire d'exécution. Une seule entreprise peut combiner des fonctions, mais l'application doit classifier et prouver chacune d'elles.
Utiliser un processus de décision documenté portant sur les caractéristiques juridiques et techniques de l'actif, les informations relatives à l'émetteur ou au projet, le cas échéant, le soutien en matière de liquidité et de garde, l'exposition aux sanctions et à la criminalité financière, les risques technologiques, les conflits et les raisons de l'admission, de la restriction ou de l'enlèvement.
La plate-forme devrait conserver des dossiers qui permettent de reconstruire les ordres matériels, les exécutions, les événements d'accès, les modifications du système, les exceptions et les incidents. Des contrôles de surveillance supplémentaires peuvent être appropriés à la conception de la plate-forme et devraient être documentés comme des contrôles d'exploitation recommandés lorsqu'ils vont au-delà d'un libellé législatif explicite.
Le modèle d'exploitation devrait y répondre expressément. Si la garde ou le règlement est sous-traité, les contrats, les divulgations à la clientèle, la propriété du portefeuille ou du compte, le rapprochement, le traitement des incidents et les contrôles retenus par la plate-forme devraient tous refléter l'allocation.
Potentiellement. la classification des fournisseurs de services d'actifs virtuels n'élimine pas la nécessité d'évaluer si un jeton ou un arrangement connexe se situe dans un autre périmètre financier ou juridique. L'admission d'un actif devrait donc comprendre une classification juridique lorsque les caractéristiques du jeton le rendent pertinent.
