Le prêt d'actifs virtuels est une activité reconnue de prestataire de services d'actifs virtuels, mais le périmètre de l'emprunteur autorisé est important: le cadre géorgien de prestataires de services d'actifs virtuels interdit le prêt d'actifs virtuels à des personnes physiques.
Nous analysons le statut de l'emprunteur, l'économie des produits, la source et la garde des actifs, les garanties, l'évaluation, les mécanismes de marge et de liquidation, les conflits, la lutte contre le blanchiment d'argent et les contrôles KYT et nous savons si l'entreprise proposée exercerait également des activités non liées à l'extérieur du périmètre commercial autorisé pour les fournisseurs d'actifs virtuels.
Classification réglementaire
Le modèle devrait être conçu comme un prêt d'actifs virtuels convertibles dans le périmètre du prestataire de services d'actifs virtuels et testé contre l'interdiction de prêter à des personnes physiques. Un produit de financement du rendement, semblable à un dépôt ou mis en commun peut nécessiter une analyse supplémentaire plutôt que d'être traité automatiquement comme un prêt d'entreprise ordinaire.
- Admissibilité des emprunteurs
- La caution et la garde à vue
- Évaluation, marge et liquidation
- Source de financement et périmètre d'activités
Confirmer d'abord le périmètre de l'emprunteur et du produit
Avant de rédiger les documents de prêt, indiquer qui peut emprunter, quel actif est avancé, comment le prêteur l'a fourni, si la garantie est contrôlée par le fournisseur de services d'actifs virtuels ou par un tiers, comment les intérêts et les frais s'accumulent et ce qui se passe en marge, en défaut et en liquidation.
Preuves de prêt requises
Le dossier d'exploitation devrait couvrir l'enregistrement et la vérification des clients de l'entité juridique, l'autorisation et la propriété effective, l'évaluation du crédit/contrepartie, la propriété des garanties, le contrôle du portefeuille, les sources d'évaluation, les seuils de marge, les approbations de liquidation, le contrôle des sanctions et des KYT, la comptabilité et les documents d'exception.
Principaux risques de contrôle
Le risque de prêt augmente lorsque l'accès des personnes naturelles n'est pas effectivement bloqué, que la propriété des garanties est incertaine, que les droits d'évaluation et de liquidation ne sont pas opposables, que le financement ressemble à un dépôt non analysé ou à un produit commun, ou que des activités commerciales non liées sont placées dans le même fournisseur virtuel de services d'actifs sans analyse du périmètre.
Un prestataire de services d'actifs virtuels n'est pas une société d'exploitation à vocation générale
La Banque nationale de Géorgie déclare qu'un prestataire de services d'actifs virtuels se limite généralement aux services d'actifs virtuels, aux activités nécessaires à leur fourniture et à l'échange de ses propres actifs virtuels. Les logiciels non liés, les services de consultation, le commerce ou d'autres activités commerciales devraient donc être structurés délibérément plutôt que d'être ajoutés par défaut au prestataire de services virtuels.
Capital réglementaire
L'activité de crypto prêt d'affaires autorisée entre dans le cadre GEL 250 000 catégorie de capital minimal. L'adéquation du capital doit être planifiée en même temps que la liquidité, les garanties, les contreparties et le risque opérationnel; au moins 75% du minimum doit être constitué par le capital primaire.
Portée de notre engagement
Nos activités de prêt peuvent porter sur l'analyse des emprunteurs et des périmètres d'activités, l'architecture des prêts et des garanties, les contrôles de la garde et du portefeuille, la méthodologie de l'évaluation et de la marge, la gouvernance de la liquidation, l'examen des sources de financement, les contrôles antiblanchiment d'argent/KYT, les preuves d'application et la mise en oeuvre opérationnelle. Nous évaluons séparément les structures de rendement ou de mise en commun où leurs caractéristiques vont au-delà des prêts ordinaires B2B.
périmètre de l'emprunteur
Restreindre le produit aux contreparties légalement admissibles et rendre l'admissibilité exécutoire dans l'enregistrement et la vérification des clients et les systèmes.
Mécanique collatérale
Documenter la propriété, la garde, l'évaluation, les seuils de marge, l'autorité de liquidation et la capacité opérationnelle d'agir en cas de défaut.
Le périmètre des activités
Séparer les fournisseurs de services d'actifs virtuels des activités non liées de l'entreprise et analyser tout financement ou toute caractéristique de rendement qui pourrait créer une autre question réglementaire.
Chaîne de crypto-prêts d'affaires
Une séquence pratique utilisée pour vérifier si les contrats, les systèmes, les fournisseurs et la propriété de contrôle décrivent le même service.
Questions à régler avant le dépôt
L ' ordonnance no 94/04 interdit à un prestataire de services virtuels de prêter des actifs virtuels à des personnes physiques. Les règles relatives au produit, à l'enregistrement et à la vérification des clients et au système devraient donc empêcher l'emprunt de personnes physiques plutôt que de ne s'appuyer que sur un libellé contractuel.
Aucune conclusion automatique ne doit être retenue. L'emprunteur doit être admissible, l'activité doit s'adapter au périmètre des fournisseurs d'actifs virtuels et le financement, les garanties, la garde, le rendement et d'autres caractéristiques du produit devraient être analysés pour d'autres questions réglementaires.
Définir la propriété, le contrôle du portefeuille, les garanties admissibles, les sources d'évaluation, les décotes, les seuils de marge, l'avis, l'autorité de liquidation, les lieux d'exécution, les conflits, l'application des produits et la tenue de dossiers. Le prestataire de services d'actifs virtuels devrait être en mesure de démontrer que les droits contractuels peuvent être exécutés de manière opérationnelle.
Pas automatiquement. Un produit à rendement fixe, mis en commun ou financé peut modifier l'analyse économique et juridique. Avant le lancement, examiner qui fournit les actifs, si les créances sont regroupées, comment les rendements sont générés, les promesses de liquidité/remboursement et tout instrument financier ou autre chevauchement réglementaire.
La Banque nationale de Géorgie indique qu'un prestataire de services d'actifs virtuels se limite généralement aux services d'actifs virtuels, aux activités nécessaires pour les fournir et à l'échange de ses propres actifs virtuels. Il convient donc de revoir les secteurs d'activité non liés et, le cas échéant, de les séparer plutôt que de les considérer comme admissibles à l'intérieur du fournisseur virtuel de services d'actifs.
